SkyWorld Development Bhd dijangka mencatat peningkatan pendapatan, dipacu oleh kemajuan pesat projek Edgewood dan SkyVogue yang hampir siap, perkembangan kukuh dalam projek Curvo & Vesta

Gambar hiasan (Sumber gambar: SkyWorld)

1. Pertumbuhan Pendapatan & Faktor Pendorong:

   • SkyWorld Development Bhd dijangka mencatat peningkatan pendapatan pada 4QFY25, dipacu oleh kemajuan pesat projek Edgewood dan SkyVogue yang hampir siap.

   • Pendapatan 3QFY25 merosot 13% kepada RM108 juta akibat penyiapan Edgewood, tetapi diimbangi oleh perkembangan kukuh dalam projek Curvo dan Vesta.

   • Margin EBITDA meningkat kepada 20.2% (+4.2ppts suku ke suku), disokong oleh kemajuan lebih tinggi Curvo dan Vesta serta penjimatan kos dari projek SkyMeridien.

     
     

2. Cabaran & Faktor Penyebab Penurunan Prestasi:

   • Bilangan projek berjalan lebih rendah serta kelewatan pelancaran projek Sky Amanyi, Cheras (GDV RM600 juta) akibat penilaian geoteknikal tambahan.

   • Margin EBITDA menurun kepada 18% (-6.8ppts) kerana tiada penjimatan kos daripada dua projek sebelumnya.

   • Kadar cukai berkesan lebih tinggi (37%), mencerminkan cukai tertunda dari tahun-tahun sebelumnya.

   • Pendapatan teras meningkat 16% kepada RM12 juta, walaupun hasil keseluruhan lebih rendah.

     
     

3. Jangkaan & Saranan:

   • Prestasi 9MFY25 berada di bawah jangkaan – hanya mencapai 64% daripada anggaran FY25 dan 58% daripada ramalan konsensus.

   • Phillip Capital mengekalkan saranan "beli" dengan harga sasaran RM1.10 sesaham, menjangkakan pemulihan melalui pelancaran projek baharu.

Sumber: Dagang News